Translating

Untungnya, pilihan menawarkan alternatif untuk skenario ini. Pertama, ada persyaratan modal yang cukup lumayan. Juga, seorang pedagang mungkin tidak mencari penurunan harga saham yang substansial, tapi sesuatu yang lebih sederhana. Ini adalah keseluruhan risiko yang terkait dengan perdagangan ini. Dalam salah satu dari kasus ini, pedagang dapat memberi keuntungan kepadanya dengan menukar spread beruang, dan bukan sekadar membeli opsi put telanjang. Sebagai hasil dari memasuki spread beruang, trader ini memiliki sedikit risiko dollar dan probabilitas profit yang lebih tinggi. Untuk melihatnya dengan cara lain, stoknya harus turun.

Ada satu hal negatif penting yang terkait dengan perdagangan ini dibandingkan dengan perdagangan jangka panjang: perdagangan beruang menempatkan potensi keuntungan yang terbatas. Salah satu alternatif yang paling umum untuk membeli put option adalah metode yang dikenal dengan sebutan bear put spread. Kedua, ada risiko yang secara teknis tidak terbatas, karena tidak ada batasan berapa jauh harga saham bisa naik setelah investor menjual pendek sahamnya. Dalam kasus ini, seorang individu mungkin menganggap beruang tersebut disebarkan sebagai alternatif. Misalnya, jika investor bearish pada saham atau indeks tertentu, salah satu pilihannya adalah menjual saham pendek. Untuk membeli opsi put, investor membayar premi kepada penjual opsi. Metode ini melibatkan pembelian satu opsi dengan harga strike yang lebih tinggi dan sekaligus menjual jumlah opsi put yang sama dengan harga strike yang lebih rendah. Alternatif lain yang lebih umum adalah menjual opsi put itu sendiri dan mengantongi keuntungan.

Potensinya terbatas pada perbedaan antara kedua pemogokan tersebut dikurangi harga yang harus dibayar untuk membeli spread tersebut. Jika trader tidak mengharapkan harga saham turun di bawah 45 dengan opsi kedaluwarsa, ini mungkin merupakan alternatif yang luar biasa. Meskipun ini adalah alternatif investasi yang sangat layak, namun ada beberapa hal negatif. Kendati demikian, terlepas dari kelebihan ini, membeli put option tidak selalu menjadi alternatif terbaik bagi trader atau investor bearish yang menginginkan risiko terbatas dan persyaratan modal minimal. Nah, mengetahui bahwa pasar telah diperdagangkan dalam kisaran selama tujuh bulan terakhir, kita dapat menggunakan ini sebagai pedoman untuk posisi kita. Berikut adalah contoh bagaimana saya menggunakan spread kredit untuk mendatangkan penghasilan secara bulanan dan kadang setiap minggu.

Jaga agar tetap sederhana dan kecil dan Anda akan tumbuh kaya andal. Jangan memperpanjang dirimu. IWM tidak akan naik lebih dari 10 persen selama 32 hari berikutnya. Bagaimana spread kredit memungkinkan kita memanfaatkan pasar, dan khususnya ETF ini, yang pada dasarnya tetap datar selama tujuh bulan? Tapi aset terbesar dari penyebaran vertikal adalah memungkinkan Anda memilih probabilitas kesuksesan Anda untuk setiap perdagangan. IWM merosot lebih jauh dan membantu perdagangan untuk meraup 10 persen dari 12 persen return atas perdagangan. Inheren, spread kredit berarti pembusukan waktu adalah teman Anda. Dan, dengan volatilitas yang meningkat membawa premi pilihan lebih tinggi. Ketakutan ada di pasaran.

Sebagian besar investor akan membeli kue pai yang lebih besar, alih-alih mencari yang pasti. Jadi, bagaimana banteng memungkinkan saya memanfaatkan jenis pasar ini, dan khususnya ETF, yang telah menolaknya dengan tajam? Pedagang saham hanya bisa mengambil pandangan panjang atau singkat mengenai ETF yang mendasarinya, namun pedagang opsi memiliki fleksibilitas yang lebih besar dalam cara mereka berinvestasi dan mengambil risiko. Kebanyakan orang tidak menyadari keuntungan ini yang menawarkan spread vertikal. Jadi, apa itu spread kredit vertikal? Margin ini adalah kekuatan sebenarnya dari pilihan. ETF seperti IWM hampir tidak pernah membuat langkah besar dan bahkan jika itu terjadi, peningkatan volatilitas memungkinkan saya membuat bantalan yang lebih besar dari biasanya jika saya salah mengenai arah perdagangan. Menurut pendapat saya, cara terbaik untuk mendatangkan penghasilan dari pilihan secara reguler adalah dengan menjual spread panggilan vertikal dan spread meletakkan vertikal atau dikenal sebagai spread kredit.

Ingat, penyebaran kredit adalah sejenis opsi perdagangan yang menciptakan pendapatan dengan menjual opsi. Namun, saya tidak perlu menunggu. Dengan hanya tersisa 2 persen dari nilai dalam perdagangan, saatnya untuk mengunci keuntungan 10 persen dan beralih ke perdagangan lain. Pasar Bound dengan Spread Kredit? Dan, dalam setiap contoh, spread vertikal memiliki risiko terbatas, namun juga memberi imbalan terbatas. Jadi, saya menjual spread kredit.

Sebagian besar pedagang opsi kehilangan nilai karena indeks yang mendasari bergerak mendekati expirations. Ingatlah setiap saat. Spread vertikal mudah diterapkan dan dianalisis. Aspek favorit saya menjual spread vertikal adalah bahwa saya benar-benar salah atas asumsi saya dan tetap menghasilkan keuntungan. Tapi seperti yang mereka katakan, seekor burung di tangan berharga dua di semak-semak. Dan pilihan premium yang lebih tinggi, berarti bahwa pilihan pedagang yang menjual opsi bisa mendatangkan lebih banyak pendapatan setiap bulannya. Ada dua jenis spread kredit vertikal, bull menempatkan spread kredit dan spread kredit call call.

Sebagai trader pilihan saya sering ditanya tentang metode pilihan favorit saya untuk menghasilkan income. Dan dalam suasana bearish, ketakutan membuat indeks volatilitas naik. Kembali ke perdagangan. Bull spread adalah penyebaran kredit karena perbedaan antara penjualan dan pembelian kedua opsi tersebut menghasilkan kredit bersih. Jika harga saham turun di bawah harga strike yang lebih rendah pada tanggal kadaluwarsa, maka metode penyetoran banteng tersebut menghasilkan kerugian uang maksimum sama dengan selisih antara harga strike dari dua tempat dikurangi dengan kredit bersih yang diterima saat melakukan perdagangan. Ini juga kemungkinan uang tebanya yang maksimal.

Untuk posisi spread bullish yang masuk dengan net debit, lihat spread bull call. Catatan: Meskipun kami telah membahas penggunaan metode ini dengan mengacu pada opsi saham, spread bullbed sama berlaku dengan opsi ETF, opsi indeks serta opsi futures. Strategi berikut ini mirip dengan bull put spread karena strategi bullish juga memiliki potensi keuntungan terbatas dan risiko terbatas. Jika perkiraan Anda benar dan harga saham mendekati atau di atas strike B, Anda ingin volatilitas tersirat menurun. Untuk metode ini, efek bersih dari kerusakan waktu agak positif. Salah satu keuntungan dari metode ini adalah Anda menginginkan kedua opsi tersebut kedaluwarsa.

CATATAN: Kredit bersih yang diterima saat menetapkan spread short put dapat diterapkan ke persyaratan margin awal. Setelah metode ditetapkan, efek volatilitas tersirat bergantung pada di mana stok relatif terhadap harga strike Anda. Persyaratan margin adalah selisih antara harga strike. Itu akan meningkatkan probabilitas kesuksesan Anda. Jika perkiraan Anda salah dan harga saham mendekati atau di bawah strike A, Anda ingin volatilitas tersirat meningkat karena dua alasan. Metode penyebaran banteng memiliki risiko terbatas, namun memiliki potensi keuntungan terbatas. Dalam bull spread, investor berkewajiban untuk membeli underlying stock pada strike price yang lebih tinggi jika opsi put option dilakukan. Tujuan dari metode ini adalah realisasi ketika harga tetap di atas harga strike yang lebih tinggi, yang menyebabkan opsi short berakhir tidak berharga, sehingga trader tetap mempertahankan premi.

Metode ini dibangun dengan membeli satu opsi put sekaligus menjual opsi put lain dengan harga strike yang lebih tinggi. Kemungkinan keuntungan maksimal dengan menggunakan metode ini sama dengan selisih antara jumlah yang diterima dari short put dan jumlah yang digunakan untuk membayar long put. Asumsikan investor bullish pada saham hipotetis TJM selama dua minggu ke depan, namun investor tidak memiliki modal yang cukup untuk membeli saham. Investor yang sedang bullish pada underlying saham bisa menggunakan bull spread untuk menghasilkan pendapatan dengan batasan yang rendah. Kehilangan uang maksimum yang bisa dilakukan trader saat menggunakan metode ini sama dengan selisih antara harga strike dan net credit yang diterima. Selain itu, jika menggunakan opsi put lama menguntungkan, investor memiliki hak untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga strike yang lebih rendah. Dalam panggilan uang memungkinkan pemilik membeli saham kurang dari nilai pasar saat ini.

Jika Anda baru mengenal spread vertikal, lihat bagian 1 kami untuk intro menjadi spread vertikal. Perdagangan ini menguntungkan jika terjadi di bawah harga strike pendek ditambah dengan kredit yang diterima dari penjualan spread tersebut. Dalam penyebaran vertikal pendek, yang menempatkan Anda menjual akan memiliki harga strike yang lebih tinggi daripada menempatkan Anda membeli. Jika penawaran singkat dalam spread put adalah OTM, itu berarti Anda dapat menjual saham lebih banyak di pasar daripada dengan menerapkan opsi put. Bergantung pada ukuran akun dan toleransi risiko Anda, Anda akan cenderung menjual spread kredit di underlyings dengan harga saham lebih besar seperti Google atau Amazon dibandingkan dengan underlyings yang lebih kecil seperti Bank of America. Melihat IVR memberi kita konteks seputar volatilitas historis yang tersirat, jadi kita tahu jika volatilitas tersirat saat ini tinggi dibandingkan dengan sebelumnya.

Kapan Anda menjual spread kredit? Spread vertikal panjang adalah cara yang baik untuk meningkatkan probabilitas keuntungan dibandingkan membeli opsi lama dengan sendirinya. Menjual spread kredit panggilan adalah permainan directional bearish. Volatilitas tersirat yang lebih tinggi meningkatkan premi yang kami kumpulkan untuk penyebarannya. Peringkat volatilitas tersirat mengukur volatilitas tersirat saat ini terhadap volatilitas historis yang tersirat untuk mendapatkan pemahaman relatif tentang di mana volatilitas tersirat sekarang. Vertikal pendek memiliki risiko yang pasti. Menjual spread put spread adalah permainan arah bullish. Bila kita mengurangi risiko dengan membeli opsi jangka panjang, kita juga menurunkan kemungkinan keuntungan. Spread pilihan vertikal, juga dikenal sebagai spread kredit dan debit, merupakan perdagangan risiko khusus bagi pedagang pilihan.

Perbedaan antara spread kredit dan penjualan opsi telanjang adalah bahwa di spread kita membeli opsi panjang yang mendefinisikan risiko kita dan kehilangan uang maksimal ke arah itu. Untuk menjual penyebaran vertikal pendek dalam adonan, pertama buka halaman perdagangan di platform adonan. Dalam opsi uang tersebut dieksekusi pada saat kadaluarsa untuk nilai intrinsiknya. Keluar dari uang menyebar kadaluarsa tidak berharga karena tidak memiliki nilai intrinsik. Saat menjual kredit, kami mencari underlyings dengan IVRs di atas 50. Layar ulasan dan kirim Risiko yang ditetapkan berarti bahwa kehilangan uang maksimum Anda diketahui pada saat masuk pesanan. Dalam opsi uang tersebut dieksekusi pada saat kadaluarsa untuk nilai intrinsiknya. Bila Anda menjual kredit menyebarkan nilai theta Anda adalah positif. Uang yang dimasukkan memungkinkan pemilik menjual saham lebih dari nilai pasar saat ini. Kami dapat memfilter underlyings oleh IVR untuk menemukan peluang strategis terbaik dengan menggunakan halaman grid pada adonan.

Peluruhan theta atau pembusukan waktu adalah jumlah posisi pilihan yang hilang dalam nilai ekstrinsik setiap hari. Untuk spread, Anda akan menghitung kehilangan uang dengan cara yang persis sama. Spread kredit memiliki POP lebih rendah daripada opsi telanjang, karena kredit yang lebih rendah diterima. Dalam spread vertikal singkat, Anda menjual telepon dengan harga strike yang lebih rendah dan membeli telepon dengan harga strike yang lebih tinggi. Untuk spread kredit, yang paling dapat Anda kehilangan pada entry order adalah jarak antara opsi short dan long dikurangi credit yang diterima karena selling spread dikalikan 100 saham option control. Perdagangan ini menguntungkan jika mendasari berakhir di atas harga strike pendek dikurangi kredit yang diterima dari penjualan spread tersebut. Jika panggilan singkat dalam spread panggilan adalah OTM, itu berarti Anda dapat membeli saham dengan harga lebih murah di pasar daripada yang Anda bisa dengan menggunakan opsi panggilan.

Spread vertikal pendek adalah spread opsi vertikal yang telah Anda jual dengan kredit bersih. Kami menjual vertikal pendek saat IVR lebih dari 50. Spread kredit telah menentukan risiko. Semua spread yang kadaluwarsa dari uang kadaluwarsa tidak berharga. Kami menjual spread kredit saat kami akan menjual opsi telanjang dengan tipe yang sama, namun kami ingin menentukan risiko kami. Ini memberi stok lebih sedikit waktu untuk melakukan tindakan yang tiba-tiba dan tak terduga terhadap Anda. Biasanya, penjual taruh ingin melihat volatilitas tersirat turun, karena akan menurunkan biaya opsi jika perlu dibeli kembali. Namun, dalam strategi menggabungkan opsi yang dijual dan dibeli, dampak keseluruhan dari volatilitas tersirat agak diredam. Breakeven dihitung dengan mengurangi kredit bersih Anda dari pemogokan yang terjual. Kehilangan uang maksimum sama dengan perbedaan antara dua put strike, dikurangi net credit.

Dalam pelaksanaannya, ia memiliki kemiripan yang kuat dengan penawaran singkat, meskipun penambahan opsi put yang dibeli lainnya membatasi risiko yang mungkin terjadi agak besar. Ada risiko menebak kesalahan ke arah lain juga. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah harga saham berada di bawah strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Akan sangat berhati-hati untuk memperkirakan kapan perkiraan penurunan akan berakhir dan rally akhirnya akan dimulai. Dalam hal ini, kedua opsi put kedaluwarsa tidak ada nilainya, dan kantong investor menerima kredit saat meletakkan posisi. Jika ramalan itu salah dan stoknya menurun, metode tersebut membuat investor dengan keuntungan yang rendah atau kehilangan uang.

Sebagian besar spread ini bisa didapat adalah premi bersih yang diterima sejak awal, yang paling mungkin terjadi jika harga saham tetap stabil atau naik. Karena metode ini melibatkan jangka pendek dan lama dengan ekspirasi yang sama, efek pergeseran volatilitas pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara luas. Kehilangan uang maksimal dibatasi oleh keputusan lama. Berhati-hatilah, bagaimanapun, bahwa dengan menggunakan opsi jangka panjang untuk menyelesaikan penugasan singkat akan memerlukan pembiayaan posisi saham lama untuk satu hari kerja. Jika jatuh tempo, metode ini memerlukan tambahan risiko. Hal terbaik yang bisa terjadi adalah agar saham berada di atas harga strike yang lebih tinggi saat kadaluarsa. Ayo hari Senin, jika penugasan terjadi, investor memiliki posisi long net di saham yang mungkin telah kehilangan nilainya selama akhir pekan. Latihan simultan dan tugas akan berarti membeli saham pada pemogokan yang lebih tinggi dan menjualnya pada pemogokan yang lebih rendah. Perbedaan utamanya adalah waktu arus kas dan potensi untuk penugasan awal.

Jika ada klaim terhadapnya, harus terjadi saat kadaluarsa. Senin dan mengalami kenaikan saham yang merugikan selama akhir pekan. Namun, perlu diketahui bahwa harga saham dapat bergerak sedemikian rupa sehingga perubahan volatilitas akan mempengaruhi satu harga lebih tinggi daripada yang lain. Sangat menarik untuk membandingkan metode ini dengan spread bull. Karena metode ini melibatkan jangka pendek dan lama dengan kadaluarsa yang sama, efek pembusukan waktu pada dua kontrak dapat saling mengimbangi sampai tingkat yang lebih tinggi. Sedikit, semua hal lainnya sama. Metode ini memerlukan resiko dan potensi reward yang terbatas.

Perjalanan waktu membantu posisi, meski tidak sebanyak posisi polos. Cara investor memilih kedua strike price tersebut menentukan potensi pendapatan maksimal dan risiko maksimal. Investor tidak dapat mengetahui secara pasti apakah mereka akan ditugaskan pada jangka pendek sampai hari Senin setelah kadaluarsa. Terlepas dari dampak teoritis erosi waktu pada dua kontrak, masuk akal untuk berpikir berlalunya waktu akan menjadi positif. Kehilangan uang maksimum adalah selisih antara pemogokan, dikurangi jumlah kredit yang diterima saat meletakkan posisi. Kali ini, anggap taruhan investor terhadap ditugaskan. Kredit bersih awal adalah investasi paling banyak yang bisa dilakukan investor dengan metode ini.

Penyebaran banteng membutuhkan pengeluaran awal yang diketahui untuk pengembalian akhir yang tidak diketahui; banteng yang menyebarkan menghasilkan arus kas masuk awal yang diketahui dengan imbalan kemungkinan pengeluaran di kemudian hari. Masalahnya paling parah jika sahamnya diperdagangkan tepat di bawah, di atau di atas strike short put. Namun, mungkin menarik untuk bereksperimen dengan Simulator Posisi untuk melihat bagaimana keputusan tersebut akan mempengaruhi kemungkinan penetapan posisi singkat dan tingkat perlindungan jika terjadi penurunan stok yang mendasarinya. Hal ini menyebar umumnya jika harga saham stabil atau naik. Seiring berakhirnya nears, begitu juga tanggal dimana investor bebas dari kewajiban tersebut. Dua cara untuk mempersiapkan: menutup penyebaran lebih awal, atau bersiaplah untuk hasil baik pada hari Senin.

Lihat bear put spread untuk mitra bearish. Keuntungan maksimalnya terbatas. Di bawah harga strike yang lebih rendah, keuntungan dari exercise long put benar-benar mengimbangi kerugian lebih lanjut pada short put. Namun, perhatikan bahwa metode mana pun yang dipilih, tanggal penjualan saham akan satu hari lebih lambat dari tanggal pembelian saham. Pertama, seluruh spread bisa ditutup dengan membeli short put untuk menutup dan menjual put lama untuk menutup. Ada tiga kemungkinan hasil pada saat kadaluarsa. Jika harga saham berada pada atau di atas harga strike yang lebih tinggi, maka kedua menempatkan dalam bull put spread expire tidak berharga dan tidak ada stock position yang dibuat. Sebagai alternatif, short put bisa dibeli untuk menutup dan long put open bisa tetap terbuka. Jika posisi stock panjang tidak diinginkan, stoknya bisa dijual baik dengan menjualnya di pasaran atau dengan berolahraga lama.

Karena penyebaran banteng terdiri dari satu pasang pendek dan satu pasang panjang, harga banteng membuat perubahan spread sangat sedikit saat perubahan volatilitas dan faktor lainnya tetap konstan. Keduanya memiliki underlying stock yang sama dan tanggal kadaluwarsa yang sama. Jika tugas dianggap mungkin dan jika posisi saham lama tidak diinginkan, maka tindakan yang tepat harus dilakukan. Karena itu, risiko penugasan dini merupakan risiko nyata yang harus diperhatikan saat masuk ke posisi yang melibatkan opsi short. Jika penetapan awal short put tidak terjadi, stok dibeli. Sebelum penugasan terjadi, risiko penugasan dapat dieliminasi dalam dua cara. Jika harga saham di bawah harga strike lebih rendah, maka short put diberikan dan long put dilakukan. Mereka mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu dan kenaikan harga saham. Karena penyebaran banteng terdiri dari satu pasang pendek dan satu pasang panjang, kepekaan terhadap erosi waktu bergantung pada hubungan harga saham dengan harga strike spread.

Gamma memperkirakan berapa besar perubahan posisi delta seiring perubahan harga saham. Harga saham bisa berada di atau di atas harga strike yang lebih tinggi, di bawah harga strike yang lebih tinggi namun tidak di bawah harga strike yang lebih rendah atau di bawah harga strike yang lebih rendah. Penetapan short put mungkin juga memicu margin call jika tidak ada cukup ekuitas akun untuk mendukung posisi saham. Juga, karena penyebaran banteng terdiri dari satu pasang pendek dan satu pasang panjang, delta bersih berubah sangat sedikit karena perubahan harga saham dan waktu hingga kadaluwarsa tidak berubah. Hasilnya adalah stok dibeli dengan harga strike yang lebih tinggi dan dijual dengan harga strike yang lebih rendah dan hasilnya tidak ada posisi saham. Vega memperkirakan berapa harga opsi berubah karena tingkat perubahan volatilitas dan faktor lainnya tidak berubah. Jika harga saham di bawah harga strike lebih tinggi namun tidak di bawah harga strike yang lebih rendah, maka short put diberikan dan posisi stock panjang dibuat.

Hal ini terjadi karena short put paling dekat dengan uang dan mengikis lebih cepat dari pada long put. Potensi keuntungan terbatas pada premi bersih yang mendapat komisi kurang dan potensi kehilangan uang terbatas jika harga saham turun di bawah harga strike dari put yang panjang. Jangka pendek umumnya ditetapkan pada saat kadaluwarsa saat harga saham di bawah harga strike. Hal ini terjadi karena long put sekarang mendekati uang dan mengikis lebih cepat dari pada short put. Risiko maksimum sama dengan selisih antara harga strike dikurangi kredit bersih yang diterima termasuk komisi. Namun, ada kemungkinan penugasan dini. Perbedaan ini akan menghasilkan biaya tambahan, termasuk biaya bunga dan komisi.

Risiko maksimum ini terealisasi jika harga saham berada pada atau di bawah harga strike pada jangka panjang saat kadaluarsa. Opsi saham di Amerika Serikat dapat dilakukan pada hari kerja manapun, dan pemegang opsi opsi saham pendek tidak memiliki kendali atas kapan mereka diminta untuk memenuhi kewajiban tersebut. Beruang yang disebarkan membutuhkan pengeluaran awal yang diketahui untuk pengembalian akhir yang tidak diketahui; penyebaran panggilan beruang menghasilkan arus masuk tunai awal yang diketahui dengan imbalan kemungkinan pengeluaran di kemudian hari. Dengan asumsi saham bergerak ke bawah menuju harga strike yang lebih rendah, bear put spread bekerja sangat banyak seperti komponen put yang lama akan menjadi metode mandiri. Dua cara untuk mempersiapkan: menutup penyebaran lebih awal atau bersiap untuk hasil baik pada hari Senin. Ini terdiri dari membeli satu dengan harapan mendapatkan keuntungan dari penurunan stok pokok, dan menulis kontrak lain dengan masa berlaku yang sama, namun dengan harga strike yang lebih rendah, sebagai cara untuk mengimbangi sebagian biaya. Seiring berakhirnya nears, begitu juga tenggat waktu untuk mencapai keuntungan apapun. Sangat menarik untuk membandingkan metode ini dengan spread beruang.

Baik potensi keuntungan dan kerugian uang untuk metode ini sangat terbatas dan sangat terdefinisi dengan baik. Dengan asumsi harga saham di bawah harga strike pada saat kadaluarsa, investor akan menggunakan komponen put yang panjang dan mungkin ditugaskan pada short put. Ini adalah bagian dari tradeoff; premi menempatkan pendek mengurangi biaya metode tetapi juga menetapkan langit-langit pada keuntungan. Menebak salah salah cara bisa mahal. Batas atas profitabilitas tercapai pada saat itu, bahkan jika sahamnya mengalami penurunan lebih lanjut. Jika ada pengembalian investasi, maka harus direalisasikan saat kadaluarsa. Potensi keuntungannya terbatas, tapi begitu juga risikonya seandainya saham tersebut rally secara tak terduga.

Senin, dan mengalami kenaikan saham yang merugikan selama akhir pekan. Karena metode ini melibatkan lama berlalu dan pendek yang lain dengan masa kadaluarsa yang sama, efek dari pembusukan waktu pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara besar-besaran. Pilihannya adalah masalah menyeimbangkan pengorbanan dan mempertahankan perkiraan yang realistis. Terlepas dari dampak teoritis erosi waktu pada dua kontrak, masuk akal untuk menganggap berlalunya waktu akan sedikit negatif. Yang terbaik yang bisa terjadi adalah harga saham berada di bawah strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Namun, berbeda dengan polos long put, kemungkinan keuntungan lebih besar berhenti di situ.

Sekarang anggap taruhan investor terhadap penugasan dan beli saham di pasar untuk melikuidasi posisi. Penyebarannya umumnya melonjak jika harga saham bergerak lebih rendah. Investor tidak dapat mengetahui dengan pasti sampai hari Senin berikutnya apakah atau tidak tawaran tersebut diberikan. Semakin rendah strike put, semakin tinggi potensi keuntungan maksimal; tetapi manfaat itu harus ditimbang terhadap kerugian: jumlah premi yang lebih sedikit yang diterima. Akan sangat berhati-hati untuk memperkirakan kapan sebuah reli yang diharapkan akan berakhir dan penurunan akhirnya akan dimulai. Jika investor menebak salah, posisi baru minggu depan juga akan salah. Keuntungan maksimal dibatasi pada selisih antara harga strike, dikurangi debit yang dibayarkan untuk ditempatkan pada posisi.

Mencari harga saham yang stabil atau menurun selama jangka waktu opsi. Lihat bull put spread untuk bullish counterpart. Datanglah ke hari Senin, jika penugasan terjadi, investor telah membeli saham yang sama dua kali, untuk posisi saham lama dan terpapar penurunan harga saham. Perbedaan utamanya adalah waktu arus kas. Perjalanan waktu menyakitkan posisi, meski tidak sebanyak posisi polos yang lama. Perbedaan harga strike disebut spread; Resiko Anda adalah spread dikurangi kredit yang diterima. Tentu saja semua perdagangan di pasar adalah transaksi keuangan dan dengan demikian tunduk pada beberapa risiko. Metode yang saya gunakan untuk klien saya melibatkan spread kredit SPX. Spread kredit merupakan bagian integral dari manajemen portofolio saya.

Kredit dihasilkan karena premi yang Anda bayarkan saat membeli opsi lebih rendah daripada premi yang Anda terima saat opsi terjual. Spread kredit biasanya dianggap bullish atau bearish, tapi saya menemukan bahwa menjual mereka dengan cara keluar dari uang, di bawah dukungan utama, dan dengan peluang yang sangat rendah untuk menghasilkan uang selama masa kadaluarsa adalah pendekatan yang lebih netral untuk menggunakan spread kredit untuk menghasilkan pendapatan. Masukkan pada perdagangan ini ketika pasar menjual dan tampaknya menjadi bottoming. Tidak mungkin kehilangan lebih banyak uang daripada persyaratan margin yang ada di akun Anda pada saat posisi ditetapkan. Ada banyak jenis spread kredit yang dapat digunakan tergantung pada posisi Anda pada saham atau keseluruhan kondisi pasar. Jika sangat jelas bahwa harga pemogokan saya tidak akan terpenuhi, saya bisa membiarkannya kadaluarsa tidak berharga dan menjaga kredit penuh.

Menurut pengalaman saya, spread kredit adalah cara yang bagus untuk menghasilkan pendapatan di lingkungan pasar yang menggiling atau mengkonsolidasikan. Sementara saya mengkhususkan diri pada tangga SPX, perdagangan ini bekerja untuk semua saham, ETF, atau indeks. Dengan pilihan yang tidak terungkap, Anda bisa kehilangan secara substansial lebih dari kebutuhan margin awal. Persyaratan margin untuk spread kredit jauh lebih rendah daripada opsi yang tidak ditemukan. Karena berbagai strike price dan expirations yang biasanya tersedia, kebanyakan trader dapat menemukan kombinasi kontrak yang memungkinkan mereka mengambil posisi bullish atau bearish pada saham. Oleh karena itu, kami ingin mempertahankan fleksibilitas maksimal dan memiliki pilihan untuk menutup penyebaran lebih awal agar terhindar dari potensi kejadian berisiko ekor. Spreads dapat menurunkan risiko Anda secara substansial jika saham bergerak secara dramatis terhadap Anda.

Namun, spread harus ditinjau sesekali untuk menentukan apakah menahannya sampai kadaluarsa masih diperlukan. Sebenarnya, itulah tujuan kita masing-masing tim kita memasuki perdagangan. Jika Anda ingin informasi lebih lanjut tentang layanan pengelolaan portofolio saya, silakan hubungi saya di suz di investsps dot com. Misalnya, jika instrumen dasarnya bergerak cukup, Anda mungkin bisa menutup posisi spread pada laba bersih sebelum kadaluarsa. Hal ini berlaku untuk spread debit dan spread kredit. Potensi keuntungan Anda akan berkurang dengan jumlah yang dihabiskan di kaki pilihan panjang spread.